Испанский фондовый индекс Ibex 35 показал одни из худших результатов в этом году, который подходит к концу. Однако стоит отметить, что с начала года Ibex 35 вырос примерно на 9% . Этот результат не следует недооценивать, учитывая сложный год, который пережили фондовые рынки. Напротив, мировые фондовые рынки показали очень позитивные результаты, накопив прирост более 10%, а в некоторых случаях даже достигнув 20%.
В этом общем контексте стоит отметить, что некоторые фондовые рынки Европы продемонстрировали впечатляющий рост. Так, например, российский фондовый рынок вырос на 40%, хотя в данном случае это произошло за счет повышения цен на нефть, поскольку российский рынок тесно связан с этим особенно важным активом. Между тем, основные фондовые рынки показали рост от 10% до 15%, превзойдя показатели испанского фондового индекса.
Напротив, только фондовые биржи Португалии и некоторых стран Восточной Европы показали худшие результаты, чем Ibex 35. В некоторых случаях рост составил всего несколько процентных пунктов, что позволяет оценить и проанализировать бумаги нашего капитала. рынок. В любом случае национальный фондовый рынок в последние месяцы подвергся наказанию из-за отсутствия правительства и неопределенности, которая возникла в связи с назначением новых всеобщих выборов. Объяснить поведение внутренних рынков в анализируемый период.
Козерог более 9.000 точек
В данный момент важно то, что эталонный испанский фондовый индекс Ibex 35 остается выше важной отметки в 9.000 пунктов. На практике это означает, что он еще не вошел в нисходящий тренд , хотя, несомненно, постоянно находится в нем. Следует помнить, что временами он торговался ниже этих уровней, что приводило к уходу значительного числа мелких и средних инвесторов с фондового рынка.
С другой стороны, важно подчеркнуть, что испанский фондовый рынок пострадал сильнее других из-за ряда политических факторов, которые, как следствие, затормозили его показатели на сегодняшний день. В этой связи следует отметить, что Генеральный совет экономистов (ГСЕ) оценивает, что внутренняя неопределенность, вызванная отсутствием правительства в Испании, снижает экономический рост на три десятых процентного пункта. Между тем, испанский фондовый рынок с июня прошлого года торгуется в диапазоне от 9.000 до 9.400 пунктов.
Рост ниже, чем у европейца
В любом случае, ясно одно: остальные европейские фондовые биржи поддерживают более удовлетворительные посреднические маржи для интересов мелких и средних инвесторов, и это остается верным почти на протяжении всего торгового года. Исключением являются несколько очень специфических секторов, таких как электроэнергетический сектор, который тесно связан с динамикой индекса Ibex 35. В этой связи стоит отметить, что на испанском фондовом индексе котируются пять компаний , больше, чем на других крупных биржах Европы.
С другой стороны, эта тенденция сохранялась в течение последних пяти лет, за редкими краткими исключениями. В то же время, спад был менее выраженным, чем на европейских международных рынках. До такой степени, что можно задаться вопросом, не лучше ли инвестировать в эти рынки, чтобы максимизировать доходность вложенного капитала, где рентабельность может быть улучшена примерно на 2–5% . Это сопряжено с несколько более высокими комиссиями за управление и обслуживание, с дополнительной надбавкой в размере около 25%.
Банковская зависимость
Если и есть что-то, что характеризует испанские акции, так это их тесная связь с финансовым сектором, а это значит, что потери в индексе фондового рынка в конечном итоге будут больше, если банки возглавят падение в этом секторе. Такой сценарий случался часто и, несомненно, снизил ожидания мелких и средних инвесторов, выбравших этот европейский рынок. Это также стало одной из причин, почему индекс Ibex 35 показал худшие результаты по сравнению со своими ближайшими соседями.
Еще один аспект, требующий детального анализа, — это повышенная зависимость испанских акций от латиноамериканских фондовых рынков, особенно от рынков Аргентины, Бразилии и Мексики . Эта чрезмерная зависимость иногда приводит к отклонению испанского фондового индекса от наиболее стратегически важных рынков континента. Многие финансовые аналитики отмечают эти расхождения, до такой степени, что они достигают уровня почти в один процентный пункт за одну торговую сессию — поистине чрезмерный показатель для стран, входящих в Европейский союз.
20% расхождения с американским
Но не следует забывать, что европейские и американские фондовые индексы показали двузначную доходность , в некоторых случаях приближающуюся к 20%. То есть, выше, чем у нас, а в некоторых случаях с довольно существенными различиями. Хотя это требует обмена валюты во всех операциях, с сопутствующими издержками, которые могут достигать 2% или 3% от капитала, вложенного в каждую операцию на фондовом рынке.
Кроме того, всегда удобнее выбирать внутренние рынки и их простота нацеливания на широкий спектр акций со всех фондовых рынков. Где мы можем формализовать операции не только в онлайн-формате, но и физически из отделений банка или даже с мобильного телефона. Так же, как и несколько лет назад.
Выбирайте европейский доход
Однако всегда есть возможность обратиться к одному из многочисленных индексов, доступных на континенте, особенно через инвестиционные фонды, основанные на европейских акциях. Эти фонды позволяют инвесторам иметь долю в европейских акциях, не подвергаясь прямому воздействию фондового рынка, и им не нужно делать ставку на конкретную акцию, поскольку они будут вкладывать свои деньги в наиболее представительные компании еврозоны.
Главный недостаток заключается в том, что владельцы этого финансового продукта не могут в полной мере реализовать потенциальный прирост капитала, полученный на европейском фондовом рынке. Кроме того, затраты на управление и обслуживание, а также комиссионные сборы выше, чем при инвестировании в испанский фондовый рынок. В очень специфических случаях эти расходы могут достигать 3%. Это поднимает вопрос о том, могут ли розничные инвесторы позволить себе такие высокие расходы, когда они на самом деле не являются необходимыми. Каждому инвестору придется найти решение этой потенциальной проблемы.
Развивающиеся рынки: больше рисков
Инвестирование в развивающиеся рынки — это совершенно другое дело. Некоторые управляющие активами, хотя пока их немного, запустили фонды акций, инвестирующие в акции бразильского , российского, индийского и китайского рынков . Эти фонды основаны на формировании портфеля акций крупных компаний из этих стран и стремятся получать доходность, исходя из потенциала роста компаний, расположенных в этих географических регионах. Однако такой подход ориентирован на высокий уровень риска и среднесрочный или долгосрочный инвестиционный горизонт от двух до пяти лет.
В некоторых случаях у них есть серьезный недостаток, заключающийся в том, что они должны подписываться в долларах вместо евро, но также в других случаях минимальная подписка не слишком высока, от 2.000 до 15.000 долларов, что может сделать этот продукт подходящим для большей части домохозяйства. Наилучшая польза от заключения контрактов заключается в том, что они позволяют вкладчикам занимать позиции на развивающихся рынках без необходимости совершать операции купли-продажи, которые требуются для паркетных полов в их странах, и что, несомненно, представляет собой дополнительную проблему для финансового пользователя. он не привык работать на этих международных рынках. Действительно чрезмерная маржа для стран, которые входят в Европейский Союз и могут выбирать инвестиции в том или ином направлении.