Когда мы говорим о SICAV, мы в первую очередь имеем в виду не инвестиционную модель. Во многих случаях они связаны с людьми с более высокой покупательной способностью , которые используют эти инвестиционные инструменты для более эффективного роста своих сбережений и получения ряда преимуществ для своих личных интересов. Потому что, как вы увидите далее, SICAV — это не продукт для каждого человека. Отсюда и споры вокруг этих моделей, поскольку они не очень популярны среди мелких и средних инвесторов из-за своих специфических характеристик.
Но пора узнать, что такое SICAV на самом деле. По сути, это тип коллективного инвестиционного института, корпоративная структура, единственная цель которой — привлечение средств, активов или прав от населения для управления ими и инвестирования в активы , права, ценные бумаги или другие инструменты, финансовые или иные. Аббревиатура расшифровывается как Sociedades de Inversión de Capital Variable (Инвестиционные компании с переменным капиталом).
Однако споры вокруг этих финансовых продуктов связаны именно с их налогообложением. Или, проще говоря, с низким налогообложением. До такой степени, что многие пользователи сомневаются в законности этих инвестиционных моделей и их соответствии инвестиционному законодательству Испании. Неслучайно инвестиционные фонды с ограниченной ответственностью (SICAV) всегда ассоциируются с миллионерами, бизнесменами и людьми с высокой покупательной способностью в целом.
Налогообложение sicav
При обсуждении этого финансового продукта первым делом всегда рассматривается его налоговое законодательство. Действительно, операции, совершаемые этими инвесторами, облагаются налогом на прибыль предприятий всего в 1%. Это одно из главных отличий от операций мелких и средних инвесторов, которые, напротив, платят налог на прирост капитала, полученный от любых инвестиционных инструментов: дивидендов, покупки и продажи акций на фондовой бирже или другими способами. Существует существенная разница в подлежащем уплате налоге между этими различными форматами инвестиций.
С этой точки зрения, всегда целесообразно инвестировать в компании, занимающиеся инвестициями с переменным капиталом. Однако для обычного пользователя это очень сложно. Среди прочих причин, это связано с очень строгими и ограничительными условиями. Поэтому в итоге вы можете не иметь возможности инвестировать в такие инвестиционные продукты. В любом случае, стоит знать, каковы требования для участия в этих эксклюзивных фондах.
Требования к этому финансовому продукту
- Компания с такими характеристиками должна соответствовать ряду требований, а именно:
- Этот класс компаний должен состоять как минимум из сто акционеров что в конечном итоге определяет, что это сивак.
- Вам нужен вклад в виде минимальный капитал первоначальные 2.4 миллиона евро.
- Очень важной деталью для его разрешения является то, что он должен находиться под наблюдением и контролем со стороны Национальная комиссия по рынку ценных бумаг (ЦНМВ).
- Инвестиции, сделанные с помощью этой специфической инвестиционной модели, будут оплачиваться налог с корпораций 1%.
- Хотя после оформления сделки она будет облагаться налогом как доход на движимый капитал. от 21% до 27%. То есть так же, как покупка и продажа акций на фондовом рынке и других финансовых продуктов в целом.
Преимущества сивака
Если вы собираетесь открыть компанию с переменным капиталом в ближайшие несколько дней, вы должны знать все преимущества этого действия. Конечно, они больше, чем вы можете себе представить с самого начала, и они не ограничиваются только низким налогообложением.
- Они предлагают налогообложение в Испании, которое 1% вместо 30% обычного налога на прибыль.
- Это позволит вам выполнить более полный контроль над инвестициями поскольку в этом смысле он очень похож на традиционные инвестиционные фонды.
- Еще одним из его преимуществ является то, что вы можете снимать и переводить определенные суммы денег, без каких-либо комиссий или других расходов на его управление.
- Отличное новшество по сравнению с другими моделями управления состоит в том, что вы сможете увеличивать или уменьшать ваши вложения.
Можете ли вы инвестировать в эти компании?
Вероятно, сейчас вы задаетесь вопросом, можете ли вы инвестировать имеющийся у вас капитал в одну из этих компаний. И хотя это действительно инвестиции для очень состоятельных людей, для вас эта возможность не закрыта. Для индивидуальных инвесторов, таких как вы, открылись возможности также участвовать в инвестировании в одну из этих компаний. Как? Через другой механизм: покупку акций SICAV на Альтернативном фондовом рынке (MAB).
Это способ изучить новую инвестиционную альтернативу, используя более скромный подход или даже с более жесткими ограничениями по доходности. Чтобы дать вам представление о том, как работает эта инвестиция, она очень похожа на то, как вы обычно инвестируете в паевые фонды, практически без различий в плане доходности. На самом деле, некоторые управляющие фондами продвигают определенные фонды, используя те же принципы маркетинга, с единственным требованием — дождаться, пока фонд наберет сто инвесторов.
Если это условие не будет выполнено, вы не сможете подписаться на акции до тех пор, пока не будет достигнуто общее количество инвесторов, необходимое для этих специализированных инвестиционных фондов. Помимо этого, они торгуются как любые другие фонды, в зависимости от своего базового портфеля. Они включают все виды финансовых активов, от акций до облигаций, и всегда содержат альтернативные или, по крайней мере, нетрадиционные компоненты. В этом отношении нет существенных различий по сравнению с более традиционными инвестиционными фондами. Этот тип фондов существует уже несколько лет, и его популярность явно растет из-за высокого спроса.
Они не только для богатых
Традиционно этот финансовый продукт всегда был связан с очень богатыми людьми. Для таких людей очень распространено инвестирование сбережений и личных активов в так называемые инвестиционные компании с переменным капиталом. Но эта тенденция существенно изменилась в последние годы. До такой степени, что теперь вы сами можете работать с этим типом инвестиционного инструмента. Действительно, хотя многие из этих продуктов контролируются самыми богатыми людьми мира, некоторые, такие как Torrenova или Bellver, функционируют почти как инвестиционные фонды. Это относится как к их преимуществам, так и к недостаткам. В результате они стали одними из самых популярных продуктов, которые можно найти в Испании прямо сейчас.
Однако существуют некоторые незначительные различия, о которых следует знать в отношении их моделей управления. Во-первых, в SICAV (испанских инвестиционных компаниях) инвесторы становятся акционерами самой компании. В результате такой юридической структуры они обладают правом голоса на собраниях акционеров и, следовательно, значительной властью в принятии решений. Этого не происходит, если вы инвестируете в фонды, адаптированные к этим характеристикам. Во-вторых, в фондах, подобных SICAV, процесс вступления в компанию отличается. Другими словами, вы оформляете свое участие, когда можете, а не когда хотите.
Профили рисков этих форматов
Инвестиционные компании, работающие с переменным капиталом, могут иметь высокий уровень риска в зависимости от состава своего портфеля. Это в первую очередь связано с их подверженностью фондовым рынкам. У них гибкая структура, позволяющая выделять от 35% до 80% инвестиционного портфеля на акции. Для смягчения этого эффекта, эта доля портфеля может быть минимизирована за счет преобладания облигаций, достигая до 80% от общей суммы инвестиций. Такой подход приводит к более тонким рискам, чем в предыдущем примере.
Инвестиционные фонды типа SICAV могут быть адаптированы к профилю каждого инвестора. Не существует единой универсальной модели, которая бы отвечала конкретным потребностям каждого человека. Другими словами, у вас есть множество моделей на выбор , которые помогут вам более эффективно максимизировать доходность ваших семейных и личных активов. Это похоже на другие инвестиционные фонды или финансовые продукты. Действительно, одно из главных различий между этими двумя моделями управления заключается прежде всего в налоговых последствиях.
С другой стороны, инвестиционные компании с переменным капиталом могут поддерживать совершенно другие инвестиционные модели. Например, облигации с привязкой к инфляции, возникающие фиксированные доходы в любой валюте и даже в некоторых случаях менее распространенные финансовые активы, такие как ссуды или даже так называемые высокодоходные. Другими словами, у вас есть много альтернатив инвестировать свои сбережения в подобные финансовые продукты. С большей гибкостью в ежедневном управлении.