Под любопытным названием «копеечные акции» скрывается ряд публично торгуемых ценных бумаг с очень четко определенными характеристиками. Это компании с небольшой капитализацией и очень низкой ликвидностью, что делает их объектом внимания самых спекулятивных инвесторов на финансовых рынках. Они отличаются низким объемом торгов в каждой торговой сессии, что приводит к очень высоким колебаниям цен, превышающим колебания цен на другие акции.
Если и есть объективная характеристика, определяющая акции с низкой ценой (penny stocks), то это их высокая волатильность. Эта волатильность может быть экстремальной, с очень заметной разницей между их максимальной и минимальной ценой, иногда превышающей 10%. Поэтому они очень подходят для внутридневной торговли , то есть для торговли в течение одной торговой сессии, чтобы извлечь выгоду из этих резких колебаний цен. Это может привести к прибыли, которую трудно получить с более стабильными акциями на финансовых рынках.
Испанский фондовый рынок полон компаний с такими характеристиками, как на основном национальном рынке, так и даже на Альтернативном фондовом рынке (MAB). К ним относятся такие известные примеры, как Sniace, Ercros и Inmobiliaria Colonial, и это лишь некоторые из них. Низкая цена — еще одна отличительная черта «копеечных акций», поскольку их стоимость, как правило, ниже одного евро. Однако это не означает, что это дешевые акции. Напротив, в большинстве случаев их оценка довольно высока.
Чичаррос: как с ними работать?
В случае с этими узкоспециализированными акциями инвестиционная стратегия существенно отличается от стратегии более традиционных акций. Во-первых, они предназначены для очень краткосрочных инвестиционных операций . Действительно, существует риск попасть в ловушку, из которой затем очень сложно выйти. Кроме того, для извлечения выгоды из резкого роста требуются очень быстрые движения, поскольку падение также, как правило, резкое. Это публично торгуемые компании, которые могут вырасти на 10% за одну торговую сессию, а на следующий день потерять аналогичный процент.
С другой стороны, торговля акциями с низкой ценой очень сложна. Только опытные инвесторы могут рассчитывать на прибыльность своих вложений с гарантией успеха. В любом случае, никогда не следует торговать ими в среднесрочной или долгосрочной перспективе. Главная причина в том, что вы можете застрять в этих позициях. То есть, цена может значительно отклониться от ваших ордеров на покупку. В результате у вас не останется выбора, кроме как сделать катастрофический ордер на продажу или ждать чрезмерно долго, пока цена восстановится до уровня, на котором вы открыли свои позиции по этим особым акциям.
С проблемами финансирования
Еще одна характерная черта этих компаний, подпадающих под это любопытное обозначение, заключается в том, что они часто сталкиваются с проблемами в своих бизнес-направлениях. На практике это означает, что им часто трудно получить финансирование. Их финансовые результаты, как правило, не особенно сильны, и поэтому они мало внушают доверия мелким и средним инвесторам. Другая серьезная проблема связана с нестабильностью их бизнес-направлений и значительными трудностями в достижении успеха. Это особенно актуально, учитывая, что они часто становятся объектом потенциальных слияний и поглощений со стороны других компаний . Эти обстоятельства приводят к постоянной волатильности цен на их акции на протяжении всего их существования.
С другой стороны, важно помнить, что акции с низкой стоимостью (penny stocks) очень подвержены спекулятивной торговле со стороны мелких и средних инвесторов. Их нестабильная структура акционерного капитала препятствует формированию устойчивого тренда. В конечном итоге, важна цена, которую они достигают в ходе торговой сессии, и ничто больше, чем ожидают инвесторы. Это значительно усложняет разработку инвестиционной стратегии. Потому что, если что и характеризует эти акции, так это их импульсивный характер, как вы, вероятно, наблюдали в последние годы.
О них постоянно ходят слухи
Еще один фактор, на который вы должны рассчитывать, если собираетесь работать с горохом, - это то, что слухи об их финансовом положении очень часты. Неудивительно, что цены на большую часть гороха основаны на этих комментариях. Где в большинстве случаев они необоснованны или, по крайней мере, непоследовательны. Это означает, что так же, как их акции растут очень быстро, в тот момент, когда эти слухи не подтверждаются, их цены действительно падают с обвалом. До такой степени, что можно оставить в пути много евро. Они очень опасны в эксплуатации, особенно если у вас нет опыта в таких очень специфических операциях.
Цены на их акции формируются под влиянием подобных комментариев на финансовых рынках. Этого не происходит, например, с «голубыми фишками» испанского фондового индекса Ibex 35. В этом смысле эти акции ценятся скорее за ожидания, которые они порождают у инвесторов, чем за фактические результаты. Это одна из главных причин, почему их реакции совершенно нелогичны, когда слухи имеют больший вес, чем квартальные отчеты компании о прибыли.
Это очень узкие ценности
Еще один ключевой элемент, определяющий низколиквидные акции (penny stocks), — это их низкая ликвидность. Что это на самом деле означает? Это означает, что вам будет сложно открывать и закрывать позиции по ним. В большинстве случаев цена не будет соответствовать желаемой вами цене. Отчасти это связано с тем, что очень немногие из этих акций торгуются на рынке. Это может помешать вам продать свои акции по желаемой цене, что потенциально может привести к неудачным сделкам на фондовом рынке.
Кроме того, получить одобрение на крупные инвестиции сложнее. Вместо этого вам придется совершить множество мелких сделок, чтобы достичь желаемой цены покупки акций. Это недостаток, которого нет у других акций, поскольку вы можете покупать и продавать их, когда захотите, как и акции таких компаний, как Banco Santander, BBVA, Iberdrola или Gas Natural . Неслучайно количество покупателей и продавцов у акций с низкой стоимостью значительно меньше.
Они не подлежат анализу
Кроме того, обсуждаемые нами ценные бумаги не отслеживаются брокерами или финансовыми посредниками . Следовательно, у вас будет меньше технической информации о них, поскольку их показатели на фондовых рынках не контролируются. Они также, как правило, не включаются в портфели инвестиционных фондов, а это значит, что ими интересуются только розничные инвесторы. В таких условиях эти ценные бумаги более подвержены манипуляциям с ценами. Всего лишь с помощью нескольких акций можно манипулировать их оценкой, колебания которой могут достигать 10% всего за несколько минут.
Если вы посмотрите на его показатели на фондовом рынке, вы увидите, что объем торгов минимален, а в некоторых случаях практически незначителен. Это одна из причин, почему в определенные моменты его цены остаются неизменными в течение многих часов или даже целых торговых сессий. До такой степени, что отсутствие движения цен может вызывать разочарование. Интерес со стороны мелких и средних инвесторов практически отсутствует. Движение цены обусловлено лишь спекуляциями.
Если вы намереваетесь инвестировать в эти уникальные акции, вам следует знать, что они представляют собой очень специфическую группу. Хотя вы можете получить значительную прибыль, вы также можете потерять существенную часть своих инвестиций, независимо от вашей инвестиционной стратегии. Это веская причина не вкладывать в них большую сумму своих личных средств. Действительно, риски значительно выше, чем у других акций на испанском фондовом рынке, даже несмотря на то, что они очень популярны среди инвесторов благодаря преимуществам, о которых мы говорили ранее.
Только вы сами сможете решить, действительно ли вам удобно использовать горох в качестве инвестиционной формулы. Анализируя все риски, с которыми вы столкнетесь, если в конце концов остановите свой выбор на этих представителях испанского капитала. Потому что, если вы не являетесь инвестором со спекулятивным профилем, будет лучше отказаться от попытки и направить свои операции на более стабильные значения на фондовом рынке. По крайней мере, вы будете спокойнее и сможете выгодно использовать свои сбережения для защиты своих личных интересов. В конце концов, в чем все дело.