Откройте для себя силу обратных ETF

В мире ETF есть уникальная категория, которая часто остается незамеченной, но необходимая для тех, кто ищет более сложные и спекулятивные инвестиционные стратегии: обратные ETF. Эти инструменты являются мощными инструментами, которые позволяют инвесторам получать прибыль от падения, а не роста цен на базовый актив. В отличие от традиционных ETF, которые стремятся воспроизвести растущую эффективность индекса или актива, обратные ETF предназначены для получения прибыли при падении цен. В этой статье мы увидим, что такое инверсный ETF, для чего он нужен, чем он отличается от коротких продаж, типы обратных ETF, а также увидим реальный случай обратного ETF. 

Что такое инверсный ETF?

Обратный ETF — это биржевой фонд (ETF), который создается с использованием различных производных инструментов для получения прибыли от снижения стоимости базового эталонного индекса. Инвестирование в обратные ETF аналогично удержанию нескольких коротких позиций, что предполагает заимствование ценных бумаг и их продажу в надежде выкупить их по более низкой цене. Обратный ETF также известен как «короткий ETF» или «медвежий ETF».

Для чего нужны обратные ETF?

Многие обратные ETF используют ежедневные фьючерсные контракты для получения прибыли. Фьючерсный контракт — это контракт на покупку или продажу актива или ценной бумаги в определенное время и по определенной цене. Фьючерсы позволяют инвесторам делать ставки на направление цены ценной бумаги. Обратные ETF используют деривативы (например, фьючерсные контракты), которые позволяют инвесторам делать ставку на падение рынка. Если рынок падает, обратный ETF вырастает примерно на такой же процент, за вычетом брокерско-дилерских сборов и комиссий. Обратные ETF не являются долгосрочными инвестициями, поскольку управляющий фондом ежедневно покупает и продает контракты на деривативы. Следовательно, невозможно гарантировать, что обратный ETF будет соответствовать долгосрочной доходности индекса или ценных бумаг, которые он отслеживает. Частая торговля часто увеличивает расходы фонда, а некоторые обратные ETF могут иметь коэффициент расходов 1% и более.

Обратные ETF против коротких продаж

Преимущество обратных ETF заключается в том, что они не требуют от инвестора ведения маржинального счета, как это было бы в случае с инвесторами, желающими открывать короткие позиции. Маржинальный счет — это счет, на котором брокер ссужает деньги инвестору для торговли. Маржа используется для коротких позиций, расширенной торговой деятельности. Инвесторы, открывающие короткие позиции, занимают ценные бумаги, которыми они не владеют, чтобы продать их другим трейдерам. Цель состоит в том, чтобы выкупить актив по более низкой цене и свернуть сделку, вернув акции маржинальному кредитору. Однако существует риск того, что стоимость ценной бумаги вырастет, а не упадет, и инвестору придется выкупить ценную бумагу по цене, превышающей первоначальную цену маржинальной продажи.

Типы обратных ETF

Существует несколько обратных ETF, которые можно использовать для получения прибыли от снижения индексов широкого рынка, таких как Russell 2000 или Nasdaq 100. Существуют также обратные ETF, которые можно использовать для получения прибыли от снижения индексов широкого рынка, например, Russell 2000. или Nasdaq 100. Существуют также обратные ETF, которые ориентированы на конкретные сектора, такие как финансы, энергетика или потребительские товары. Некоторые инвесторы используют обратные ETF, чтобы получить выгоду от рыночного спада, в то время как другие используют их, чтобы застраховать свои портфели от падения цен. Например, инвесторы, владеющие ETF, соответствующим индексу S&P 500, могут застраховать падение индекса S&P, владея обратным ETF для S&P. Однако хеджирование также имеет свои риски. Если S&P вырастет, инвесторам придется продать свои обратные ETF, поскольку они понесут убытки, которые сведут на нет любую прибыль от их первоначальных инвестиций в S&P. Обратные ETF — это краткосрочные торговые инструменты, которые должны быть идеально рассчитаны для того, чтобы инвесторы могли заработать деньги. Существует значительный риск потерь, если инвесторы вкладывают слишком много денег в обратные ETF и неправильно рассчитывают время входа и выхода.

Реальный пример обратного ETF

Короткая позиция ProShares на S&P 500 (SH) предлагает обратные инвестиции в крупные и средние компании из индекса S&P 500. Коэффициент расходов составляет 0,5 на акцию. Коэффициент расходов составляет 0,90%, а чистые активы составляют более 1.770 миллиарда долларов. ETF предназначен для размещения однодневных торговых ставок и не рассчитан на удержание более одного дня. В феврале 2020 года индекс S&P упал, и в результате по состоянию на 17 февраля 2020 года SH вырос с 23,19 доллара до 28,22 доллара 23 марта 2020 года. Если бы инвесторы находились в SH в те дни, они бы получили прибыль.