Для мелких и средних инвесторов, которые вкладывают средства в акции компаний, выплачивающих ежегодные дивиденды, в настоящее время не самый благоприятный период. В пиковые периоды доходность от таких дивидендов достигала почти 10% . Однако, как вы увидите в этой статье, похоже, что эта тенденция достигла своего предела.
Дивиденды являются частью особой инвестиционной стратегии , главная цель которой, помимо обеспечения ликвидности, — предоставление фиксированного дохода в рамках переменного потока доходов. Это происходит независимо от того, как ведет себя цена акций на разных финансовых рынках. Действительно, вы можете осуществить эту операцию как на испанской фондовой бирже, так и за рубежом. Однако налоговые последствия приведут к некоторым изменениям в ваших личных счетах.
Что касается эталонного индекса национальных акций, то немало компаний, акции которых котируются на бирже, используют эту бизнес-стратегию для распределения прибыли, получаемой по своим соответствующим направлениям деятельности, в некоторых случаях с очень щедрыми выплатами. И во всех случаях эта доходность превосходит основные банковские продукты, предназначенные для сбережений (срочные депозиты, банкноты, государственные облигации и т. д.).
Дивиденды: снижение процентов
Однако сейчас не лучшие времена для инвесторов, выбравших эту стратегию инвестирования своих сбережений. Действительно, у них есть множество вариантов для роста своих активов, самых разных видов и типов, в рамках значительной части акций, котирующихся на испанской фондовой бирже, независимо от сектора или рыночной капитализации. Но доходность уже не та, что раньше. Главная причина заключается в том, что дивидендные выплаты в третьем квартале года снизились на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, согласно данным Henderson Global Dividend Index.
Дело дошло до того, что количество компаний, выплачивающих дивиденды акционерам, сократилось до 281.700 миллиарда долларов за последние несколько месяцев этого года . Как видите, это самый низкий показатель со второго квартала 2015 года. На практике это означает, что из-за этой проблемы у вас теперь будет меньше ликвидности на текущем счете.
Одной из причин новой ситуации на фондовом рынке является снижение внеочередных дивидендов . Это не должно вас беспокоить при выборе акций компаний, выплачивающих такие дивиденды. Однако замедление выплат промежуточных дивидендов вызывает опасения. Вероятно, вы уже заметили эту тенденцию в некоторых акциях, в которые инвестировали в течение этого непростого года.
А на других международных рынках?
Все эти данные относятся к американским акциям. Но они также имеют значение для европейских рынков и, конечно же, для Испании, которая сейчас представляет для вас наибольший интерес. Их влияние распространяется даже на развивающиеся рынки , которые в последние годы наблюдают значительное снижение средней дивидендной доходности. В частности, снижение примерно на семь процентных пунктов. Это связано с тем, что китайские компании действительно сокращают выплаты акционерам. Но это особенно заметно в банковском секторе из-за снижения прибыли азиатских финансовых институтов.
С этой совершенно объективной точки зрения справедливо сказать, что инвестирование в дивиденды на международных фондовых рынках отныне будет не таким прибыльным. Или, по крайней мере, не таким простым, как в предыдущие годы. Это будет достаточно надежным индикатором , который поможет вам скорректировать свою инвестиционную стратегию в будущем. Действительно, доходность ваших сбережений на этих финансовых рынках отныне будет ниже, и неизвестно, когда они восстановятся, и вы снова сможете открывать позиции в некоторых из их акций.
Дивиденды в Испании
Но, вероятно, больше всего вас беспокоит то, что происходит на внутренних рынках, где вы обычно торгуете. Тенденция отличается от предыдущих случаев, и снижение прибыли даже близко не приблизилось к этим показателям. Напротив, как показывает исследование Хендерсона, дивиденды в Европе за этот период составили 19.000 миллиардов долларов, что на 15,9% больше, чем годом ранее, из-за изменений индекса и сезонных колебаний в Испании.
Но это не всегда так, во всех случаях, как некоторые мелкие и средние инвесторы могут видеть на собственном опыте работы на финансовых рынках. Во многих случаях это будет зависеть от компании, которая выберет такое вознаграждение акционеров, которое так популярно среди самых консервативных или явно защищающих вкладчиков.
С этой точки зрения, представленной данным типом внутреннего фондового рынка, некоторые ведущие аналитики отмечают, что испанские компании, котирующиеся на фондовой бирже, как правило, распределяют дивиденды более равномерно в течение года, в отличие от остальной Европы. Это подтверждают представленные результаты, которые показывают, что дивиденды в Испании составили 6.200 миллиарда долларов. Это почти на треть больше, чем средний размер дивидендов, выплачиваемых в Европе.
Лучшая дивидендная доходность
Что касается отечественных акций, стоит отметить, что они обладают значительной стоимостью, обеспечивая одни из самых высоких показателей доходности на финансовом рынке. В противовес этой позитивной тенденции, заслуживает внимания снижение дивидендной доходности нефтяной компании Repsol на 4,7% . Также следует отметить отличные показатели всех электроэнергетических компаний, с доходностью от 3,50% до 7,50%. Эти компании лидируют в рейтинге по объему ежегодных выплат акционерам.
Еще одним фактором, способствующим более высоким выплатам по сравнению с другими географическими регионами, является, прежде всего, замечательная динамика в Европе, благодаря которой темпы роста дивидендов в этом году превзошли показатели других финансовых рынков. Кроме того, широкий спектр доступных вариантов позволяет выбирать из множества возможностей, предлагаемых испанскими акциями.
Чтобы увидеть эту тенденцию в выплате дивидендов в нашей стране, достаточно сравнить ее с другими странами региона. В еврозоне Чехия предлагает самую высокую доходность от дивидендов, генерируя процентную ставку чуть выше 5%. Испания, с другой стороны, входит в число лидеров по этому типу выплат акционерам, с доходностью 4,10% . Это соответствует доходности, предлагаемой эталонным индексом континента, Eurostoxx, и выше, чем у стран со значительным присутствием на фондовых рынках, таких как Франция, Италия и Германия.
Когда они заряжены?
Одной из особенностей дивидендов на фондовом рынке является возможность их выплаты с различной периодичностью, в зависимости от политики выплат каждой компании, акции которой котируются на бирже. Компании обычно выбирают полугодовые или годовые выплаты . Однако некоторые сектора, например, банковский, предпочитают ежеквартальные выплаты, то есть четыре раза в течение каждого финансового года. Это позволяет иметь большую ликвидность на расчетном счете для покрытия определенных платежей, которые вам потребуется произвести в эти периоды.
Эти выплаты обеспечивают большую гибкость . Вы можете получать их напрямую в соответствии с условиями, утвержденными компаниями, или реинвестировать в покупку новых акций для дальнейшего увеличения ваших инвестиций. В результате этой уникальной инвестиционной стратегии вы будете иметь все возможности для увеличения доходности ваших сбережений. Этот метод особенно выгоден, если вы планируете инвестировать на среднесрочную или долгосрочную перспективу.
Вы также должны иметь в виду, что некоторые компании на испанском фондовом рынке отозвали дивиденды в рамках своей политики вознаграждения. Как следствие падения прибыли, полученной в результате экономического кризиса с 2007 г., что, с другой стороны, вызвало уход многих малых и средних инвесторов с позиций этих ценных бумаг. Также сказывается котировка их цен на финансовых рынках. До самого низкого уровня за последние годы.
С этой точки зрения, дивиденды могут оставаться стимулом для инвестирования в акции. Они предлагают более высокую доходность сбережений, чем банковские продукты с фиксированной доходностью (такие как срочные депозиты, коммерческие векселя, облигации, долговые обязательства и казначейские векселя, среди прочего), доходность которых едва превышает 0,50%. Это следствие более низких процентных ставок, достигнутых благодаря политике Европейского центрального банка (ЕЦБ), которая побудила многих вкладчиков перевести свои инвестиции из сферы фиксированной доходности в акции, в некоторых случаях в массовом порядке.