Всем инвесторам известно, что деньги всегда полны страха, особенно в условиях высокой неопределенности, как это сейчас происходит в Испании из-за ситуации в Каталонии. Одним из последствий этого социально-политического процесса является перераспределение международных денежных потоков в другие страны . Кроме того, испанские акции демонстрируют большую волатильность, чем другие фондовые рынки за пределами Испании: основной национальный индекс Ibex 35 на прошлой неделе в некоторые торговые сессии падал более чем на 2%.
Эти факторы также вызывают тревогу у многих мелких и средних инвесторов, которые сокращают свои позиции на фондовом рынке, опасаясь наихудшего сценария. Кроме того, значительная часть вкладчиков — тех, кто хранит наличные — не желает возвращаться на финансовые рынки, даже несмотря на то, что некоторые акции падают выше среднего и в настоящее время демонстрируют более привлекательные цены. Понятно, что их сомнения перевешивают желание вернуться на фондовый рынок и воспользоваться преимуществами последних месяцев года, периода, который исторически был очень благоприятным для всех инвесторов.
Фондовые рынки, безусловно, не подают никаких признаков готовности к инвестициям ; скорее наоборот. Однако именно этот факт может стать стимулом для более агрессивных инвесторов в поиске новых деловых возможностей. Такие возможности, несомненно, появятся в эти непростые времена не только на фондовом рынке, но и на других альтернативных рынках, таких как сырьевые товары, драгоценные металлы и даже валюты. До такой степени, что страх подавляет их желание вернуться на финансовые рынки. Ключевой вопрос, однако, заключается в том, в какой степени.
Деньги убегают от средств
В любом случае, первая новость, подтверждающая этот тревожный сценарий, — это тот факт, что происходит второй по величине отток средств из фондов акций в истории. Это подтверждается данными американской консалтинговой компании EPFR, которая еженедельно анализирует потоки средств. EPFR зафиксировала этот отток капитала в другие страны , включая некоторые развивающиеся рынки. Это подчеркивает серьезность ситуации, которую Испания переживает последние несколько недель, помимо перемещения каталонских компаний в другие регионы Испании, включая Мадрид, Валенсию и Балеарские острова.
Одним из наиболее важных показателей является то, что за эту неделю глобальные фонды акций получили 11.500 миллиардов долларов. Это уровень , невиданный за последние 20 недель , и подчеркивает новизну этих значительных движений в всегда сложном мире финансов. Действительно, это чрезвычайно новая и даже исключительная цифра, и она затрагивает даже внутренних инвесторов, многие из которых корректируют свои инвестиционные портфели, сокращая долю инвестиций во внутренний рынок.
Движение глобальных фондов
Безусловно, поразительно, что эксперты EPFR отмечают: «Фонды, инвестирующие в глобальные акции, пережили крупнейший приток средств с середины мая». Этот шаг стал большой неожиданностью для всех, учитывая его недавнее появление — в частности, с сентября прошлого года и после эскалации событий в Каталонии. Остается выяснить, прекратятся ли эти действия или, наоборот, усилятся в ближайшие недели или даже месяцы. Международные управляющие активами внимательно следят за ситуацией, поскольку на кону для них многое.
Фонды, инвестирующие в развивающиеся рынки, являются одними из главных бенефициаров этой новой тенденции, и сейчас они представляют собой предпочтительное направление для инвесторов. Этот важный факт подтверждается тем, что эти фонды достигли своего наивысшего уровня в этом виде инвестиций с третьего квартала 2014 года. Неудивительно, что в ближайшие месяцы ожидается более высокая доходность, с возможностями, которые даже лучше, чем на внутренних рынках. Следовательно, потоки капитала также сместились на более мелкие рынки нашего региона, такие как Финляндия и Австрия, которые в настоящее время являются одними из наиболее перспективных.
События дисконтирования на испанском фондовом рынке
Одним из общих знаменателей на инвестиционном рынке является то, что испанский фондовый рынок показывает значительно худшие результаты, чем его европейские аналоги . Он даже оказался в числе худших индексов в эти сложные дни, полные страха и неопределенности. В некоторые дни он падал более чем на 2%, в то время как индексы по всему континенту демонстрировали потери всего в полпроцента. Это явный признак того, что на испанском фондовом рынке действительно что-то не так.
В этом отношении события ближайших недель будут иметь решающее значение. От них будет зависеть, действительно ли это временное явление или, наоборот, оно окажет еще более разрушительное воздействие на сбережения мелких и средних инвесторов. Истинные масштабы этого обесценивания станут лишь вопросом времени . Таким образом, вы сможете подготовиться к открытию позиций на испанском фондовом рынке, если ваш технический анализ это покажет. Ведь дисконтирование испанских акций по сравнению с акциями других европейских стран будет значительным.
Снижение экономического роста
Еще одна область, где события в Каталонии начинают оказывать влияние, — это экономический рост. Уже сейчас происходит пересмотр показателей валового внутреннего продукта (ВВП) в сторону понижения. Правительство уже предполагает, что этот показатель будет снижен на несколько десятых процента, чтобы отразить экономический рост. Это еще один признак того, как Каталония может повлиять на испанскую экономику, и в частности на ее рост. Это может даже привести к росту безработицы среди населения Испании из-за пересмотра ВВП в сторону понижения, который теперь оценивается чуть выше 2,50%, по сравнению с предыдущей оценкой в 3%.
Но эти корректировки исходят не только от национального правительства. Они также исходят от такой влиятельной организации, как Международный валютный фонд (МВФ). МВФ предполагает, что эти события могут повлиять как на испанскую, так и на европейскую экономику. Они подчеркивают необходимость быстрого решения для предотвращения любых сбоев на финансовых рынках. Как мы видим, эти опасения распространились за пределы наших границ, до такой степени, что они отражаются на различных финансовых активах, торгуемых на рынках. Это необходимо предвидеть, чтобы защитить сбережения в будущем.
Не влияет на продукцию
Напротив, эти модели сбережений не затронуты событиями в Каталонии. По крайней мере, пока что, и при условии отсутствия каких-либо последствий, кроме чисто технических, для этого типа финансовых продуктов . Доходность останется прежней: срочные депозиты и высокодоходные счета в настоящее время приносят около 1%. В этом отношении вы продолжите получать те же суммы, что и раньше. Никаких последствий не будет, независимо от финансового учреждения, в котором размещены ваши средства.
В Каталонии все обстоит совершенно наоборот. Здесь вы можете подвергаться большему риску, чем необходимо, как при покупке и продаже акций на фондовой бирже, так и при работе с самими инвестиционными фондами. Вы даже можете потерять значительную сумму, если события в Каталонии будут развиваться неблагоприятно. По этой причине крайне желательно поддерживать высокий уровень ликвидности . Таким образом, вы окажетесь в наилучшем положении для сохранения своих сбережений и сможете воспользоваться открывающимися возможностями для бизнеса.
В любом случае они на месяцы сложнее, чем обычно. Вам понадобится немного хладнокровия и другая стратегия, чтобы принимать правильные решения. Неудивительно, что у вас будет больше возможностей для выполнения лучших операций. Где вы можете существенно улучшить баланс текущего счета. Лучший совет - не продвигать операции без необходимости. Это будет ключом к управлению деньгами в эти дни или недели. Из разных подходов к стратегии, которую вы собираетесь использовать.