Компании, входящие в индекс Ibex 35, эталонный индекс испанских акций, связанные с сектором путешествий и туризма (Meliá, Aena, IAG и Amadeus), потеряли в понедельник почти 1.600 миллиарда евро рыночной капитализации из-за краха Thomas Cook, одного из ведущих туроператоров Великобритании. Эта новость застала врасплох многих мелких и средних инвесторов, некоторые из которых надеялись извлечь выгоду из высоких показателей летнего туристического сезона.
Это очень тревожная новость для сектора туризма и путешествий, поскольку она наносит значительный удар по притоку британских туристов в Испанию . Британские туристы составляют 15% всех иностранных посетителей и являются основным источником въездного туризма в страну. Поэтому неудивительно, что компания Amadeus сильнее всего пострадала от последствий для своего сервиса бронирования, ее акции упали более чем на 3%, и она стала одной из компаний с наибольшим падением фондового рынка в этот «черный понедельник» для сектора туризма.
Ещё один важный аспект — падение цены акций компании Aena, управляющей аэропортами , примерно на 1% из-за угрозы влияния краха Thomas Cook на объём авиаперевозок. Акции этой компании, до сих пор демонстрирувшие один из самых явных восходящих трендов, могут существенно изменить свою инвестиционную стратегию. Аналогично, гостиничные группы в Испании испытывают значительное давление со стороны инвесторов, и эта тенденция может сохраниться в ближайшие дни.
Томас Кук удивляет всех
Однако один эффект удивил всех инвесторов. В то время как испанский туристический сектор пострадал от неожиданного краха Thomas Cook больше всех остальных, на британском рынке оставшиеся компании отрасли и туристического сектора теперь делят между собой рыночную долю, потерянную этим оператором. В результате цены их акций выросли в первые несколько часов торгов. Этот контраст особенно заметен на фондовых рынках.
Теперь еще один вопрос, мучающий мелких и средних инвесторов, заключается в том, продолжатся ли эти спады в ближайшие дни или недели, или же они, наконец, прекратятся. Последний сценарий кажется крайне маловероятным из-за влияния краха Thomas Cook на испанские компании в этом секторе. Более того, все указывает на то, что спады сохранятся, по крайней мере, на этой и следующей неделе. Однако ключевой вопрос заключается в том, будут ли они такими же интенсивными, как в понедельник. Фондовый рынок показывает наихудшие результаты среди всех секторов испанского фондового рынка, даже хуже, чем финансовый и циклический секторы.
Что делать инвесторам?
Учитывая текущую глобальную ситуацию, затрагивающую мощный туристический сектор Испании, лучшим решением для мелких и средних инвесторов является продажа акций этих компаний и поиск более безопасных секторов для защиты капитала. Эту инвестиционную стратегию можно реализовать в ближайшие недели, чтобы понаблюдать за динамикой акций, пострадавших от последнего корпоративного банкротства. В ближайшие недели вы сможете приобрести акции по гораздо более конкурентоспособным ценам, чем раньше, учитывая ожидаемое давление продавцов на покупателей.
С другой стороны, важно также помнить, что эти акции отставали в формировании своей цены. Другими словами, они не находились на вершине национальных фондовых рынков. Это дополнительное давление, которое работает против них и делает торговлю ими более сложной в краткосрочной и среднесрочной перспективе из-за их специфических характеристик в рамках технического анализа . Крайне важно помнить, что большинство из них в настоящее время торгуются на значительных уровнях поддержки, которые определят их восходящий или нисходящий тренд в ближайшие месяцы или даже годы.
На Балеарских и Канарских островах
Наибольший ущерб от краха Thomas Cook, негативно повлиявшего на испанский туристический сектор на фондовом рынке, понесли именно острова: Балеарские и Канарские. В то же время, другие регионы Испании в меньшей степени избежали потенциальных последствий этого банкротства для туристического сектора. Наиболее сильно пострадали гостиничные компании, которым придётся подождать некоторое время, чтобы получить выплаты по долгам перед Thomas Cook. Ожидается, что эти выплаты составят не 100% от общей суммы задолженности , а лишь её минимальную часть.
Этот факт может сказаться на интересах групп отелей, котирующихся на фондовых рынках. С очень значительным снижением его стоимости на фондовом рынке, и это может дать новые ориентиры для входа, но позже. Не сейчас, поскольку они рассматриваются как противоречащие друг другу ценности из-за общего контекста, в котором в настоящий момент указан туристический сектор. Вы не можете забыть, что впереди вас ждут другие сектора с гораздо более интересным техническим аспектом, чем этот. Более чувствительный, чтобы вы могли совершать покупки с большими гарантиями успеха в торговле на фондовом рынке.
Европейские компании
Как и ожидалось, крах Thomas Cook создал новые возможности для бизнеса на финансовых рынках. Авиакомпании оказались в числе крупнейших бенефициаров, готовых занять ниши, оставленные британским туроператором. Одним из главных бенефициаров является IAG , чьи акции в последние дни выросли, привлекая новых покупателей к позициям национального перевозчика. Аналогичным образом, другие компании, работающие в Великобритании, получили значительную выгоду от краха стареющего туроператора, и существует реальная вероятность того, что их акции вырастут в цене в ближайшие дни.
С другой стороны, крах Thomas Cook привёл к реструктуризации туристического сектора и, несомненно, принесёт изменения к концу года. Несмотря на это, сейчас это не особенно привлекательный сектор, за которым стоит следить. Напротив, он подходит только для очень специфических, краткосрочных инвестиций . Это связано с тем, что колебания цен могут быть постоянными и легко вводят в заблуждение многих мелких и средних инвесторов. Волатильность будет одним из наиболее значимых общих знаменателей любой инвестиционной стратегии.
Наиболее пострадавшие отели
Еще один аспект, который следует учитывать после объявления о банкротстве Thomas Cook и его последующего влияния на испанский туристический фондовый рынок, заключается в том, что финансовая отчетность некоторых из этих компаний будет проанализирована гораздо более подробно. Это особенно актуально для компаний гостиничного сегмента, которые в конечном итоге пострадали от этого корпоративного краха больше всего. Именно этот сектор является одним из важнейших в стране, на него приходится почти 15% всех иностранных туристов — больше, чем на немецких и французских туристов — и это одна из причин, по которой в испанском туристическом секторе возникла тревога.
С другой стороны, мы не можем сейчас забыть, что компании, пострадавшие от банкротства Thomas Cook, могут иметь нисходящий поток, который может затруднить операции на фондовом рынке малых и средних инвесторов. Не при очень сильных падениях, но, по крайней мере, при более длительном, чем обычно, пребывании. Отныне вы сами должны будете рассчитывать на это. Как для открытия, так и для закрытия позиций по некоторым из этих ценных бумаг испанского туристического сектора. Все это после того, как национальный индекс акций Ibex 35 закрылся на прошлой неделе с повышением на 0,50%.
Общий прогноз не слишком оптимистичный, чтобы предвидеть возможную торговлю на фондовом рынке. Но в некоторых случаях они могут представлять реальные возможности для бизнеса, которые мы не должны упускать в настоящее время. Независимо от того, как это выглядело на самом деле в наши дни. При всех рисках, которые несет этот класс складских операций, несмотря на хорошее состояние туристических потоков почти во всем мире. Так что, в конце концов, вы примете лучшее решение.